某省水泥市場進入戰略報告(PPT 89頁)

報告總結
西北地區市場綜述
甘肅水泥市場及資源分析
陝西水泥市場及資源分析
青海水泥市場及資源分析
寧夏水泥市場及資源分析
西北地區擴張戰略的建議
報告內容
項目回顧：以團隊的形式完成**的西北戰略研究
項目進程
報告總結（續）
96-01年西北四省區產量增長率為8.6%，但產量份額基本保持不變
01-06年西北四省區需求增長率為5.4%，陝西省市場需求份額達50.7%，甘肅省略有增長
甘肅省2001年水泥需求量約為728萬噸，過去11年的產量增長率約為8.2%
甘肅省的社會經濟增長和基礎建設投資有力地推動了水泥消費的增長
同時，甘肅省是西北地區主要的水泥輸出省份，青海省是主要的水泥輸出目的地。
除銷往臨近省份外，水泥在各區域市場之間略有流動，蘭州是主要的水泥流入地區，河西和天水地區基本自給自足
按品種，高標號水泥占總需求的30%，主要運用於…
甘肅省對水泥消費的散裝化擁有較為完整的規劃，但實際情況仍處於起步階段
目前，建築業/房地產開發是甘肅省水泥消費的主要部分，其次道路建設也是重要的消費來源
與##省不同， 甘肅的水泥用戶更關注…
隨著西部大開發對甘肅省經濟帶來的影響，諸多基建工程將直接推動水泥消費的增長
據估算，2006年甘肅水泥需求總量將達1080萬噸，其中蘭州地區水泥需求將達610萬噸
2006年各主要區域市場的需求分額將有所變化，但蘭州地區仍將是最大的區域市場,增長最快的是天水地區
2006年高標號水泥的需求約為486萬噸，從目前的30%份額提高到45%，主要仍集中在蘭州地區
甘肅省目前有119家水泥生產企業，水泥市場的供應仍較為集中，前10位的水泥生產商隻占據約51.5%的產量
相對於需求而言，甘肅目前基本處於供大於求的狀態，產能利用率約為74%
蘭州高標號及特種水泥主要集中在祁連山，大通河，甘草三大企業
從甘肅全省的水泥產量分布看、蘭州、天水、白銀的產量較大
蘭州地區是甘肅最主要的水泥生產基地，聚集了祁連山、大通河、甘草等一批主要企業
蘭州地區主要水泥企業優劣勢
天水地區目前有14家企業，主要水泥企業是武山，永固和甘穀浴沸水泥
天水地區主要水泥企業優劣勢
白銀市目前有12家水泥企業，產量89萬噸，該地區最大的水泥企業是壽鹿山水泥廠
白銀地區主要水泥企業優劣勢
從價格和成本看，目前天水、蘭州地區水泥的獲利率最高，其次為金昌、白銀
綜觀各市場的主要供應商，競爭的優勢根本源於低成本
2002年甘肅省新增產能300萬噸以上，達到1500萬噸，市場競爭將更加激烈，價格戰不可避免
目前，許多企業新項目已在建設中，還有一批新項目正在運籌
可以預見，未來各地區供需將發生明顯變化
在資源方麵，甘肅省擁有豐富的石灰石礦藏資源，除酒泉等地區以外其他地區都有豐富的資源。
各主要企業均擁有較為良好的石灰石礦
甘肅省的煤資源蘊藏豐富，主要分布在華亭、靖遠和窯街礦區
國有大中型煤礦在煤炭生產中占主導地位，也是主要水泥企業的燃料供應商
在蘭州地區，擁有運距近的礦點成為企業的一個重要競爭優勢
甘肅水泥的總結
甘肅水泥的總結（續）
陝西省2001年水泥需求量約為1500萬噸，過去11年的產量增長率約為8.5%
社會經濟增長和基礎建設投資推動了水泥消費的增長
陝西省內各地區需求狀況的分布，西安水泥用量占全省的75%左右
陝西省的高標號水泥的份額將由很大的提高；水泥的散裝率也有一定的提高
隨著西部大開發對陝西省經濟帶來的影響，諸多基建工程將直接推動水泥消費的增長
據分析與估算，2006年陝西水泥需求總量將達1800萬噸
陝西省目前約有300家水泥生產企業，水泥市場的供應仍較為分散，前5位的水泥生產商隻占據約32.3%的市場
目前，陝西許多企業新項目已在建設中，還有一批項目正在運籌帷幄
在資源方麵，陝西省擁有豐富的石灰石礦藏資源，探明儲量為60億噸，經濟價值為970億元，在全國名列第一
青海省2001年水泥需求量約為263萬噸，過去5年的產量增長率約為12.7%
2001年青海自產153萬噸，青海省水泥需求量的40%從甘肅輸入。而青海需求的72%在西寧和海東地區。
青海省目前有24家水泥生產企業，水泥市場的供應仍較為集中，前7位的水泥生產商隻占據約68%的市場
據分析與估算，2006年青海水泥需求總量將達340萬噸
青海省主要水泥生產企業對石灰石和煤資源的利用情況
寧夏2001年水泥需求量約為350萬噸，過去5年的產量增長率約為14.3%
陝西、青海、寧夏的總結
社會經濟增長和基礎建設投資推動了水泥消費的增長
據分析與估算，2006年寧夏水泥需求總量將達330萬噸
盡管寧夏水泥工業並不發達，但水泥 企業各有特點
為了配合**成為全國領先水泥企業的戰略目標，未來五年**必須走出##省市場，並穩固占據西北四省的主要市場
在考慮對西北四省的擴張時，我們按目前水泥產銷的地域輻射，可以先將甘肅-青海地區作為一個整體予以考慮…
…並按市場吸引力對各主要市場進行評估
蘭州市場具有重要的戰略地位，**必須獲得60%的市場份額，以有效實現對該市場的占據
在天水和西寧/海東地區，**也須獲得60%左右的市場份額，以穩固占據市場的主導地位
根據市場份額和收購難易程度，可以將具體收購對象排定實施優先級
在陝西省，2006年需求量約為1800萬噸，若要達到50%的市場份額，就必須獲得對耀縣（秦嶺）水泥的控製
綜上所述，我們建議在2006年底前完成並購西北水泥企業8家…
…並通過其自然成長，獲得西北地區超過40%的市場份額
若完成建議的並購，預計至2006年**在西北四省的水泥銷售收入約為40億元
…稅前利潤將達到8億元左右
當然，未來市場價格的變動可能會造成銷售收入和稅前利潤的明顯變化
目前企業收購成本評估方法有三種，適用於不同情況
根據折現現金流法和產能價值法測算，各對象的收購成本範圍如下
從各年西北四省擴張所需投資和經營活動產生的現金流來看，2003~2005年將存在一定資金缺口
完成上述並購，五年累計投資將逾33億元，至2006年末投資回報率約為10%
西北地區擴張戰略小結
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