某集團水務項目運營環境與資本運作策略分析課件(PPT 40頁)

行業競爭格局——水務運營價值鏈
判斷一：中國城市水務產業尚處在規模化初期，根據行業發展規律，未來五到十年，規模化將愈演愈烈
判斷二：水務並購促進產業集中，涉水業務精細化分化，供水企業由粗放運營到精細化運作
判斷三：2012年以來，國內水務市場走出 “跑馬圈地”階段，行業並購整合逐漸進入“深水區”
通過快速的橫向與縱向擴張，水務公司向著綜合化環境服務商方向發展，最終形成三大方陣
行業發展趨勢判斷一：激烈競爭將推動水務企業投資--建設--運營一體化
政府與社會資本合作（PPP），最大影響是水務建設投資從政府轉移到企業，投資--建設--運營成為核心競爭力
判斷二：地方水企的區域水務一體化趨勢：供排水一體化（水務運營價值鏈延伸）+城鄉一體化
區域發展機會機會一：在產業鏈中尋找機會（投資-建設-運營一體化）
機會二：在水務運營價值鏈中尋找機會（水務運營價值鏈一體化）
對水務行業分析及區域機會掃描的結論（一）
對水務行業分析及區域機會掃描的結論（二）
對水務行業分析及區域機會掃描的結論（三）
市場及競爭環境分析——小結
股權融資—私募股權融資（Private Equity）
股權融資—產業基金（Industry Investment Fund）
股權融資—上市融資
項目融資
項目融資——PPP（Public—Private—Partnership）公共私營合作製
項目融資—— BOT（建設—經營—移交）仍然是目前水廠建設的核心模式，未來仍會被推廣運用
項目融資——對於已建成並由政府管理的項目來說，TOT是一種盤活存量、提高管理效能的重要模式
債券融資：長期債券
債券融資——非公開定向債務融資工具（PPN；Private Placement Note），又稱為銀行間私募債
融資租賃
融資租賃業務是未來投融資的主要創新模式之一，發展空間巨大，公司應該充分利用融資租賃手段實現融資需求
資產證券化
資產證劵化：如果有穩定的現金流，可考慮打包證劵化的“基礎資產”
資產支持證券是填補基建領域融資缺口的重要工具，在未來一段時間存在較強市場需求
資產證劵化典型交易結構
政府政策鼓勵的五類資產證券化
資產證劵化融資的交易現狀—資產支持類證券化產品已經先行
資產證券化最新政策動態及最新產品介紹
案例：中國水務供水合同債權專項資產管理計劃說明
中國水務供水合同債權專項資產管理計劃說明
資產證券化優勢
部分融資工具和手段投資回報及風險的比較
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