投資銀行業務政策運作模式產品及典型案例(PPT 60頁)

目 錄一、投行業務概述
二、我行業務定位
三、重點產品類型
四、典型案例介紹
五、運作模式及機製
為何做投行？
何謂投資銀行？
投資銀行的角色及盈利模式——五角大樓理論：
（一）定義
高收益新興市場業務是指在符合現行法律法規與監管要求的前提下，
相對傳統商業銀行業務具有獨特風險特征和
高收益特征的以商業銀行投行業務為核心的新興業務。
（二）目的
◇拓展中間業務收入空間和改善ROA、ROE、RAROC等相對盈利指標
◇提升綜合化金融服務能力
（三）國內商業銀行投行業務發展現狀
◇外部製約因素：
（1）資本市場缺乏成熟度；
（2）監管環境不利於商業銀行投行業務的開展；
（3）客戶對商業銀行投行業務認知程度不高。
◇內部製約因素：
（1）傳統商業銀行文化的製約，尤其是風險文化製約；
（2）傳統商業銀行激勵機製的製約；
（3）業務規劃缺失。
（四）業務屬性
◇風險特征有別於傳統業務
◇高收益特征明顯
（1）絕對收益高
（2）相對收益高，具體則重點通過RAROC（風險調整後資本回報率）衡量
（五）基本策略
（1）突出投行業務在全行業務體係中的重要戰略地位，
不宜簡單地將投行業務定位於服務於傳統業務發展的工具。
（2）逐步建立核心競爭力，
嫻熟運用“融資”或“擔保”作為撬動投行業務機會的有力杠杆，
突出我行在投行業務運作中的“中介者”身份。
（3）實施“有計劃、有重點、分階段”的投行業務發展策略。
（4）在風險管理、團隊建設、考核激勵方麵提供相應的政策配套。
（5）打造強有力的外部合作平台，包括證券公司、信托公司、
私募股權投資機構、會計師行、律師行、資產評估機構等。
（6）總行組織項目運作，項目收益完全歸屬項目涉及的經營機構。
授信方案概述（續）
選擇權收益估算
選擇權收益估算（續）
案例之二：N.Q服裝
——風險防範

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