個人理財規劃計量基礎課件(PPT 119頁)

第二講：個人理財規劃計量基礎
一、個人理財規劃計算基礎：貨幣時間價值的計算
（一）貨幣時間價值的基本計量方法
1.單利現值和終值
2.複利現值和終值
名義利率和實際利率
案例
終值計算中的72法則與115法則
（二）年金及其價值的計量
1、普通年金終值與現值的計算
（1）普通年金終值計算公式
普通年金終值計算公式的推導
（2）償債基金的計算
（3）普通年金現值計算公式
普通年金現值的計算公式推導
課堂練習
（4）年資本回收額的計算
案例:住房按揭貸款,等額本金法與等額本息法的比較
等額本金還款法攤銷表
等額本息還款法攤銷表
2、預付年金終值與現值的計算
預付年金終值現值計算方法
3、遞延年金終值與現值的計算
遞延年金現值的計算方法
4、永續年金
5、固定增長年金
課堂討論：養老保險計劃
課堂討論解題方法
（三）時間價值係數的計算工具與方法
課堂練習1
課堂習題2
課堂練習3
(四)貨幣時間價值個人理財中的運用
由現有資源達成理財目標的計算方法
1、目標基準點法
確定目標基準點
退休目標基準點的現金流量圖
購房目標基準點的現金流量圖
子女教育金目標基準點的現金流量圖
案例：退休規劃
案例解答
2、目標並進法
目標並進法下資源的配置規則
儲蓄配置的案例
3、目標順序法
4、目標現值法
目標現值法的理財計算原理圖解
目標現值法舉例
證券投資價值評估
1、債券的估價
2、用貼現法對股票進行估價
（1）短期持有股票的估價模型
（2）長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型
（3）長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型
（4）長期持有股票，股利兩階段增長的估價模型
3、股票估價的其他方法
（1）市盈率(Price/EPS）法
案例：市盈率定價法在上市公司股票定價中的應用
解答問題一
解答問題二
（2）市淨率估值法
市淨率（P/B）
案例：市淨率模型在股票估價中的應用
關於估值的誤區
二、個人理財計量基礎---風險收益計量分析
（一）投資收益率的計算
1、單一資產收益率的計算
（1）持有期投資收益率（Holding Period Yield)的計算
（2）多期收益率的計算
案例：某公司2003到2013息年的價格及股息數據
（3）到期收益率的計算
案例解－－方法1
案例解－方法2
（4）期望收益率的計算
2、投資組合收益率的計算
（二）風險計量的一般原理
1.單一資產風險的衡量
方差或標準差
2.離散係數
解答：
2、投資組合風險的計量
協方差的計算
相關係數的計算
投資組合的總風險
組合投資和風險分散
投資組合與風險分散
組合資產個數和係統性、非係統性風險間的關係
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