資本資產定價模型CAPM(PPT 39頁)

CAPM模型假設
市場資產組合的風險溢價
SML及貝塔係數
零貝塔模型
多期資本資產定價模型
考慮工資收入的模型
非流動性溢價模型
投資學第9章
9.1模型綜述
9.1.1投資者對市場組合的選擇
圖9.1TheEfficientFrontierandtheCapitalMarketLine
9.1.2消極策略的有效性
9.1.3市場組合的風險溢價
9.1.4單個證券的期望收益
β的性質
9.1.5證券市場線（Securitymarketline）
圖9.3TheSMLandaPositive-AlphaStock
注意
CAPM的應用：項目選擇
個人練習題
9.2資本資產定價模型和指數模型
9.2.2指數模型和已實現收益
9.2.3市場指數模型和期望收益-貝塔關係
9.3CAPM符合實際嗎？
9.4計量經濟學和期望收益-貝塔關係
9.5CAPM的拓展形式
9.5.1零?模型
9.5.2工資收入與非交易性資產
9.5.3多期模型與對衝投資組合
9.5.4基於消費的CAPM
9.6CAPM模型與流動性
圖9.5TheRelationshipBetweenIlliquidityandAverageReturns
Acharya&PedersenModel(2005)
流動性的三要素
本章小結

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