期權定價模型(ppt 19)

期權定價模型(ppt 19)內容簡介

第一節複合證券和衍生證券的定價原則
第二節布萊克—舒爾斯(Black-Scholes)期權定價公式
第三節期權定價公式的應用

第一節複合證券和衍生證券的定價原則
前提假設：
經濟行為主體及其效用函數的假設
證券市場組成的假設
證券市場的均衡消費配置是帕累托最優的
在以上假設下，我們可以構建一個具有嚴格凹的增效用函數u0 和u1 的代表性經濟行為主體。並由此推導出證券的風險補償均衡關係：

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