布萊克-斯克爾斯期權定價模型(ppt 35)

一、布萊克—斯克爾斯定價模型(以下簡稱Ｂ-Ｓ模型)及其假設條件
(一)Ｂ-Ｓ模型有5個重要的假設
(二)榮獲諾貝爾經濟學獎的Ｂ-Ｓ定價公式
二、Ｂ-Ｓ定價模型的推導與運用
(一)Ｂ-Ｓ模型的推導
(二)Ｂ-Ｓ模型應用實例
(三)看跌期權定價公式的推導
三、Ｂ-Ｓ模型的發展、股票分紅
四、Ｂ-Ｓ模型的影響

在國際衍生金融市場的形成發展過程中，期權的合理定價是困擾投資者的一大難題。隨著計算機、先進通訊技術的應用，複雜期權定價公式的運用成為可能。在過去的２０年中，投資者通過運用布萊克———斯克爾斯期權定價模型，將這一抽象的數字公式轉變成了大量的財富。
下麵著重分析了布萊克———斯克爾斯期權公式的推導並就其應用與發展作了進一步的介紹。認為該 模型的思想方法能為今後我國期權市場的公正合理運作提供某些借鑒。……

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