因子模型和套利定價理論(ppt 104頁)

一、因子模型 (Factor Model)
二、單因子模型
三、多因子模型
四、套利機會
五、套利定價理論(APT)
六、APT在投資組合策略中的應用
七、APT與CAPM的區別和聯係
八、因子的識別
九、因子模型的估計
十、對套利模型的實證研究

為了得到投資者的最優投資組合，要求知道：
回報率均值向量
回報率方差-協方差矩陣
無風險利率
估計量和計算量隨著證券種類的增加以指數級增加
引入可以大大簡化計算量
由於因子模型的引入，使得估計Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務得到大大的簡化。
因子模型還給我們提供關於證券回報率生成過程的一種新視點
更準確……

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