分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)
分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)內容簡介
分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)目錄:
第一章 分離交易可轉債概述及優勢分析
1、分離交易可轉債概念
2、分離交易可轉債優勢分析
1)財務成本優勢
2)融資規模優勢
3)投資需求優勢
第二章 分離交易可轉債市場情況分析
1、已發行的分離交易可轉債
1)分離債債券明細表
2)近期分離債走勢圖
2、近期二級市場情況
分離可轉債優勢及市場管理知識分析(DOC 6頁)簡介:
1、分離交易可轉債概念
1)分離交易的可轉換債券,又稱為附認股權證的公司債,即Warrant Bond;
2)發行普通債券的同時附送認股權證,持有者可在規定期限內以規定價格認購發行人股票;
3)上市後該品種分離為認股權證和普通債券,分別在市場上進行交易流通;
4)要素主要有:麵值、期限、利率、信用評級、認股價格、權證存續期、權證派發比例等;
5)債券市場、股票市場和權證市場的波動均將影響該品種價格和發行情況。
2、分離交易可轉債優勢分析
1)財務成本優勢
節省財務費用:票麵利率較低,節省財務費用。例如:2009年發行的長虹債最終票麵利率為0.8%,發行規模30億;5年銀行貸款利率5.94%,節約財務費用約76%,每年節省財務費用2.28億元;
對於上市公司而言,分離交易可轉債包含了可交易權證的價值,極大地降低了票麵利率,財務成本最低,將是上市公司債務融資的上佳選擇。
..............................
用戶登陸
市場分析熱門資料
市場分析相關下載