遠期與期貨定價基礎知識(PPT 59頁)

主要內容
一、利率有關問題
二、現值與貼現
1. 遠期價格與期貨價格
遠期價值、遠期價格與期貨價格
遠期價格與期貨價格的關係
2. 遠期合約定價
基本假設
主要符號
思考題
什麼是套利？
無套利定價原理(APT, Arbitrage pricing theory)
資產的分類
無收益資產的遠期價值I
無收益資產的遠期價值II
現貨-遠期平價定理
反證法
案例3.1 I
案例3.1 II
遠期價格的期限結構
已知現金收益的資產
支付已知現金收益資產的遠期價值I
支付已知現金收益資產的遠期價值II
支付已知現金收益資產的現貨－遠期平價公式
案例3.5
支付已知收益率的資產
支付已知收益率的資產I
支付已知收益率的資產II
支付已知收益率的資產III
案例3.6
投資性資產的遠期定價：小結
3. 遠期與期貨價格的一般結論（了解）
持有成本I
持有成本II
持有成本III
非完美市場上的定價公式I
非完美市場上的定價公式II
非完美市場上的定價公式III
非完美市場上的定價公式IV
消費性資產的遠期合約定價
4. 遠期（期貨）價格與標的資產現貨價格的關係
同一時刻遠期（期貨）價格與標的資產現貨價格的關係
當前遠期（期貨）價格與標的資產預期的未來現貨價格的關係II
要點

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